智慧树知到答案金融工程(南开大学) 最新答案

第三章 单元测试

1、单选题：
下列对股票定义的描述，不正确的是（    ）

选项：
A:股票实质上代表了股东对股份公司的所有权

B:股票发行人定期支付利息并到期偿付本金
C:股票是一种有价证券
D:股票是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证
答案:

2、多选题：
下列（  ）属于普通股股东的权利

选项：
A:经营管理参与权
B:抽回出资权
C:剩余财产分配权
D: 股息红利分享权
答案:

3、单选题：
已知某公司今年每股发放股利4元，预期以后每年都保持这个股利水平，投资者要求的回报率为20%，则该股票的价格为（     ）。

选项：
A:22.6元
B:20元
C:22元
D:21元
答案:

4、单选题：
假设未来股利按照固定数量支付，合适的股票定价模型是（      ）。

选项：
A:不变增长模型
B:零增长模型
C:多元增长模型
D:可变增长模型
答案:

5、单选题：
一个公司股票的β为1.5，无风险利率为8%，市场上所有股票平均报酬率为10%。如果CAPM成立，则该公司股票的预期报酬率为（   ）。

选项：
A:11%
B:15%
C:10%
D:12%
答案:

6、多选题：
CAPM存在的一些局限性包括（    ）

选项：
A:资产的贝塔系数很难准确估计
B:对现实风险和收益的关系解释能力有限

C:依据历史数据计算出来的贝塔系数对未来的指导作用有限
D:CAPM建立在理性经纪人以及预期同质的假设下，偏离实际情况
答案:

7、多选题：
格雷厄姆成长股内在价值公式十分简洁，主要考察的是公司的两个维度（ ）

选项：
A:盈利能力
B:销售能力
C:发行数量
D:成长能力
答案:

8、多选题：
IPO定价的基本原则包括（  ）

选项：
A:历史价格原则
B:行业平均原则
C:市场化原则
D:内在价值原则
答案:

第四章 单元测试

1、单选题：
单选题：一只短期国库券，离到期还有182天，市场价格是98.94。请问它的债券等价收益率（BEY）是多少？（ ）

选项：
A: 1.64%
B:2.10 %
C:1.94%
D:2.15%
答案:

2、单选题：
假设市场上10年期债券的信息如下表所示。

下一次息票日（2008年11月15日）时，投资者持有这只债券获得的息票利息是：（）

选项：
A:51305.66美元

B:51250元
C: 25652.83美元
D:25625美元
答案:

3、单选题：
单选题：某只债券的现值为1000元，其修正久期为6，凸性值为40。如果市场利率下跌50个基点，该债券的价格大约变化到：（   ）
选项：
A:875元
B:1031.00元
C:958.75元
D:1030元
答案:

4、判断题：
债券的到期收益率即投资实际收益率。

选项：
A:对
B:错
答案:

5、判断题：
到期收益率计算实际上假定投资者持有证券至偿还期。

选项：
A:错
B:对
答案:

6、单选题：
考虑一只到期期限为15年的债券，息票利率为10％，支付频率为半年付息一次，该债券的有效久期为7.6（年）。如果市场收益率上升75个基点，债券的价格会发生什么变化？（   ）

选项：
A:上升5.4%。
B: 下降5.4%。
C:下降5.7%。
D:上升5.7%。
答案:

7、单选题：
考虑2015年1月1日发行的一只固定利息国债，其面值为100，息票率为7.5%，到期收益率为7%，半年支付一次息票，2016年12月31日到期。假设1月1日，市场上交易的6个月期、1年期、1.5年期、2年期的零息国债报价分别为$98.39、$96.39、$94.23、$91.91。利用这些信息为这只固定利率债券定价（采用非连续复利方式），其价格是：（    ）

选项：
A:$ 106.19
B: $105.24
C:$105.09
D:$106.03
答案:

8、单选题：
债券的凸性是指（　  　）是一种凸线型关系。

选项：
A:债券面值与利率之间的反向关系
B:债券价格与利率之间的正向关系
C:债券价格与利率之间的反向关系
D:债券票面利率与市场利率之间的反向关系
答案:

9、判断题：
当久期缺口为正值时，如果市场利率下降，企业的市场价值将增加。
选项：
A:对
B:错
答案:

10、多选题：
最初MM定理的假设包括（ ）

选项：
A:市场有效
B:投资者完全理性、且预期一致
C:市场无摩擦
D:无套利
答案:

第五章 单元测试

1、判断题：
百慕大期权(Bermuda Options)是一种介于欧式期权与美式期权之间的期权产品。
选项：
A:对
B:错
答案:

2、判断题：
百慕大期权(Bermuda Options)是首先由注册于英属百慕大群岛的离岸金融企业发展的一种金融产品，由此产生了其命名。
选项：
A:对
B:错
答案:

3、判断题：
如果期权合约在期权到期前规定了一系列的行权时间，这种期权就是百慕大期权.
选项：
A:错
B:对
答案:

4、判断题：
一次触及型二元期权不具有路径依赖型期权的特点。
选项：
A:对
B:错
答案:

5、判断题：
迟付期权的期权费只有在期权得以执行时才需要支付。
选项：
A:错
B:对
答案:

6、判断题：
依据障碍水平与标的资产初始价格的相对位置，可以把障碍期权分为敲出和敲入两种。
选项：
A:错
B:对
答案:

7、判断题：
如果障碍水平高于初始价格，则此时的障碍期权属于向上触发或向上触消期权。
选项：
A:错
B:对
答案:

8、判断题：
障碍期权通常比标准期权便宜。
选项：
A:对
B:错
答案:

9、判断题：
对于后定期权来说，经过一段时间后，持有人只能选择看涨期权。
选项：
A:对
B:错
答案:

10、判断题：
从分析的角度，帽子期权就是利损图像看起来像帽子的欧式期权。
选项：
A:错
B:对
答案:

11、判断题：
投资者可以通过在市场进行交易取得实物期权（  ）
选项：
A:对
B:错
答案:

12、多选题：
传统投资决策方法的缺陷包括（ ）

选项：
A:传统投资决策方法与公司实际投资决策过程存在很大的差距；
B:传统投资决策理论认为，要么现在马上进行投资，要么永远放弃投资；
C:传统投资决策方法是静态的分析方法，忽略了项目中包含的期权价值；
D:传统投资决策需要对项目未来的收益进行预测。
答案:

第六章 单元测试

1、判断题：
买权（卖权）的行使价格越低于（高于）标的资产的当前市场价格，其所包含的时间价值就越少？
选项：
A:对
B:错
答案:

2、判断题：
Stranggle= Straddle+Spread意味着宽跨期权组合等于带有差价的分跨期权组合？
选项：
A:对
B:错
答案:

3、单选题：
Straddle和Stranggle 分别被称为？（）

选项：
A:虚值期权构造勒式多头和勒式空头
B:分跨组合、骑跨组合
C:勒式组合、宽跨组合
D:同价对敲、宽跨组合
答案:

4、单选题：
是交易两份实值期权构造分跨期权组合还是交易两份虚值期权构造分跨期权组合？（）

选项：
A:实值期权构造勒式空头和勒式多头
B:虚值期权构造勒式多头和勒式空头
C:实值期权构造勒式空头、虚值期权构造勒式多头

D:实值期权构造勒式多头、虚值期权构造勒式空头
答案:

5、单选题：
预期标的资产价格走势为何以及波动率中性时，投资者会选择成为垂直进出差价期权组合的多头？（）

选项：
A:走势方向不明

B:熊市
C:盘整
D:牛市
答案:

6、单选题：

选项：
A:
B:
C:
D:
答案:

7、单选题：
预期标的资产价格走势为何以及波动率中性时，投资者会选择成为垂直进出差价期权组合的空头？（）

选项：
A:盘整
B:牛市
C:走势方向不明
D:熊市
答案:

8、单选题：
下列哪个说法是错误的？（）

选项：
A:相同股票、不同期限、相同行使价格的买权或卖权的买长卖短（买短卖长），构成日历（倒置日历）型水平进出期权组合
B:相同股票、相同期限、不同行使价格的买权或卖权的买低卖高（买高卖低），构成多头（空头）的垂直进出差价期权组合
C:相同股票、不同期限、不同行使价格的买权或卖权的买长高卖短低，构成副对角型进出差价期权组合

D:相同股票、相同期限、相同或不同行使价格的买权、卖权各买（卖）1份，构成多头（空头）的分跨或宽跨期权组合
答案:

9、单选题：

选项：
A:SP1 + R1 + R2
B:SP1 + R1 + R2/2
C:SP2 -R2 – R1/2
D:SP2 + R1 + R2/2
答案:

10、单选题：
下列哪个期权组合表示的是W型期权组合？(  )

选项：
A:-C(SP1,R1)-C(SP2,R2)-2C(SP3,R3)-C(SP4,R4)-P(SP5,R5);
B:C(SP1,R1)+C(SP2,R2)-2C(SP3,R3)+P(SP4,R4)-C(SP5,R5);
C: -P(SP1,R1)-C(SP2,R2)+2C(SP3,R3)-C(SP4,R4)-C(SP5,R5);
D:C(SP1,R1)+P(SP2,R2)-2C(SP3,R3)+C(SP4,R4)+C(SP5,R5);
答案:

第七章 单元测试

1、单选题：
设P(A)=0.8，P(B)=0.7，P(A|B)=0.8，则下列结论正确的是（）

选项：
A:
B:
C:
D:
答案:

2、判断题：
对于试验“将一枚硬币抛掷三次”，观察正面H、反面T出现的情况，则样本空间为={HHH,HHT,HTH,THH,HTT,TTH,THT,TTT}。
选项：
A:对
B:错
答案:

3、单选题：

选项：
A:{1,2}和{3,4,5}
B:{1,3}，{4}和{2,5}
C:{1,2}，{4}和{3,5}
D:{1}，{2}和{3,4,5}
答案:

4、判断题：

选项：
A:错
B:对
答案:

5、单选题：
根据有效市场假说，下列说法中错误的是（）。

选项：
A:只要有专业投资者进行套利，市场就是有效的

B:只要投资者的理性偏差具有一致倾向，市场就是有效的
C:只要所有者投资者都是理性的，市场就是有效的
D:只要投资者的理性偏差可以相互抵消，市场就是有效的
答案:

6、多选题：
以下属于维纳过程特点的是（）

选项：
A:维纳过程是一个Markov过程
B:在任何有限时间上，维纳过程的变化服从正态分布，其方差保持不变

C:在任何有限时间上，维纳过程的变化服从正态分布，其方差随区间长度的增长而呈线性增加
D:维纳过程具有独立增量
答案:

7、单选题：
期权定价的理论基础是（）。

选项：
A:无套利均衡
B:动态均衡
C:非均衡
D:一般均衡
答案:

8、多选题：
BS期权定价模型是一个（）

选项：
A:连续时间模型
B:连续变量模型
C:离散变量模型
D:离散时间模型
答案:

9、判断题：
期权的风险中性定价需要符合金融资产定价基本原理。
选项：
A:对
B:错
答案:

10、单选题：
BS期权定价模型假设股票价格遵循如下随机过程：（）。

选项：
A:一般维纳过程
B:标准布朗运动
C:泊松过程
D:几何布朗运动
答案:

11、判断题：
股票价格的波动率可由股票价格年化对数收益率的标准差计算得倒。
选项：
A:对
B:错
答案:

12、单选题：
关于期权的BS隐含波动率，以下说法错误的是：（）

选项：
A:某些期权可能不存在隐含波动率
B:隐含波动率反映的是全市场对未来波动率的预期
C:隐含波动率可以通过求标准差的⽅法计算⽽得
D:隐含波动率通常是根据期权市价由期权BS公式反推⽽得的
答案:

13、单选题：
假设⽆⻛险年利率为r=10%,股票价格的年波动率为25%，那么不⽀付红利的股票，六个⽉期的平 价欧式看涨期权的Delta值为（）

选项：
A:0.4596
B:0.5404
C:0.6771
D:0.3229
答案:

14、单选题：
关于不同期权的希腊字⺟，以下说法正确的事：（）

选项：
A:随着到期⽇的临近，深度虚值期权Delta越接近于1
B:随着到期⽇的临近，平值期权的Vega越接近于正⽆穷⼤

C:随着到期⽇的临近，平值期权Gamma越接近0
D:随着到期⽇的临近，深度实值的期权Vega越接近0
答案:

15、多选题：
⼆叉树期权定价模型相关的假设包括()。

选项：
A:所有证券交易都是连续发⽣的，股票价格随机游⾛
B:投资者都是价格的接受者
C:允许以⽆⻛险利率借⼊或贷出款项
D:在期权寿命期内，买⽅期权标的股票不发放股利，也不做其他分配
答案:

16、多选题：
（）在1979年发表的论⽂中最初提到⼆叉树期权定价模型理论的要点。

选项：
A:约翰·考克斯
B:⻢克·鲁宾斯坦
C:罗斯
D:⻢可维茨
答案:

17、多选题：
期权定价的数值⽅法可以分为（）。

选项：
A:⽹格⽅法
B:其余都正确
C:蒙特卡罗模拟⽅法
D:有限差分⽅法
答案:

18、判断题：
随机过程Bt的量纲与时间平方根一致？
选项：
A:错
B:对
答案:

19、单选题：

选项：
A:[12.8，13.24]
B: [11.17，11.63]
C:[12.78，13.22]
D:[8.72，11.93]
答案:

第八章 单元测试

1、单选题：
假如我国人民币市场汇率为： 月初：USD1=CNY 7.6015    月末：USD1=CNY 7.5170下列说法中错误的是：（ ）

选项：
A:基准货币（Based currency）是美元
B:人民币在期间贬值了
C:这是直接报价法
D:标价货币（Quoted currency）为人民币
答案:

2、判断题：
远期合约最大的优点是个性化，很灵活。
选项：
A:错
B:对
答案:

3、判断题：
远期合约的价值略等于远期价格。
选项：
A:错
B:对
答案:

4、判断题：
相对于远期合约，期货合约的违约风险较高。
选项：
A:对
B:错
答案:

5、判断题：
期货最特殊的两个特点“保证金制度”和“每日盯市结算制度”。
选项：
A:错
B:对
答案:

6、判断题：
期货交易通过标准化的合约设计和清算所、保证金等交易制度的设计，提高了交易的流动性，降低了信用风险。
选项：
A:对
B:错
答案:

7、判断题：
当无风险利率不确定时，若标的资产价格与利率的负相关性很强时, 远期价格比期货价格要高。
选项：
A:对
B:错
答案:

第九章 单元测试

1、多选题：
利率互换主要包括以下几种情况（   ）。

选项：
A:筹资利率互换%
B:债务利率互换
C:投资成本互换
D:资产收益互换

答案:

2、多选题：
货币互换的风险包括（    ）

选项：
A:流动性风险
B:利率风险
C:汇率风险
D:信用风险
答案:

3、判断题：
互换可以分解成一系列期货的组合。
选项：
A:错
B:对
答案:

4、判断题：
在签署标准互换合约时，利率互换的价值为0。
选项：
A:错
B:对
答案:

5、判断题：
随着时间推移，利率互换的价值可能为正也可能为负。
选项：
A:错
B:对
答案:

6、判断题：
在远期利率协议执行的时候，支付的是市场利率与合约协定利率的利差。
选项：
A:错
B:对
答案:

7、判断题：
在远期利率协议执行的时候，如果市场利率高于协定利率，贷款人将支付给借款人利差。
选项：
A:对
B:错
答案:

8、判断题：
利率互换可以看成是一系列用固定利率交换浮动利率的FRA的组合。
选项：
A:对
B:错
答案:

9、判断题：
利率互换中名义本金不进行互换，大多数货币互换中名义本金也不进行互换。
选项：
A:错
B:对
答案:

10、判断题：
在没有违约风险的条件下，货币互换可以分解成浮动利率债券和固定利率债券的组合。
选项：
A:错
B:对
答案:

第十章 单元测试

1、多选题：
股指期货合约的要素包括 （）

选项：
A:合约价值
B:合约名称
C:合约乘数
D:最小变动单位
答案:

2、多选题：
外汇期货并不能做到完全保值，原因在于  （  ）

选项：
A:存在基差风险
B:交割日期是固定的
C:期货合约金额是标准化的
D:市场变动不可预测
答案:

3、单选题：
下列不属于与利率期货相关的金融工具是 （  ）

选项：
A:股票指数
B:各国国债（短、中、长期国债）
C:欧洲美元
D:欧洲银行间拆放利率
答案:

4、多选题：
下列中属于利率期货合约的要素的是  （  ）

选项：
A:转换系数
B:最小变动价位
C:标的物
D:每日价格涨跌幅限制
答案:

5、单选题：
关于套期保值，下列说法中错误的是  （  ）

选项：
A:卖出套期保值又称空头套期保值
B:short hedge是买入套期保值
C:外汇期货套期保值可以减少汇率风险
D:有可能减少了在投资方面的潜在收益
答案: